- Los ETF del Tesoro estadounidense pueden servir como contrapeso rentable en carteras diversificadas, puesto que ofrecen ingresos de alta calidad que pueden hacer de amortiguador en mercados volátiles.
- Nuestros nuevos ETF del Tesoro estadounidense proporcionan herramientas adicionales a los inversores para afinar los objetivos de duración y rendimiento de sus carteras.
- Los tres nuevos ETF se suman a nuestra gama actual, que incluye exposiciones a todo el espectro de la curva del Tesoro estadounidense y a plazos de 0 a 1 año.
Componentes de los ETF para la exposición a la curva de tipos: códigos de vencimiento cómodos y controlados
Los bonos del Tesoro suelen formar la columna vertebral de las carteras diversificadas de renta fija. Nuestro trío de nuevos ETF del Tesoro estadounidense con vencimientos escalonados, que abarcan exposiciones de 1 a 3 años, de 3 a 7 años y de 7 a 10 años, ofrecen soluciones listas para desarrollar una amplia cartera de renta fija desde cero.
Los inversores que busquen una amplia exposición al Tesoro o una alternativa al efectivo también cuentan con nuestros ETF UCITS de bonos del Tesoro en USD y nuestro ETF UCITS del Tesoro estadounidense a 0-1 año, respectivamente. Nuestra gama completa incluye ahora:
Vanguard U.S. Treasury 0-1 Year Bond UCITS ETF
Vanguard U.S. Treasury 1-3 Year Bond UCITS ETF
Vanguard U.S. Treasury 3-7 Year Bond UCITS ETF
Vanguard U.S. Treasury 7-10 Year Bond UCITS ETF
Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF
Los ETF UCITS de Vanguard cubren ahora toda la curva de tipos del Tesoro estadounidense
Fuente: Vanguard, a 15 de octubre de 2025.
Nuestra gama de ETF básicos del Tesoro se puede combinar con distintas ponderaciones para alcanzar los objetivos de duración deseados para una cartera de renta fija. Por otra parte, si un inversor prefiere un único producto que siga el índice de referencia total del Tesoro estadounidense sin sesgarse hacia un segmento concreto de la curva de tipos, nuestro ETF UCITS de bonos del Tesoro destadounidense ofrece una solución transversal a la curva.
Para más información sobre los argumentos a favor de invertir en bonos del Tesoro estadounidense y por qué los ETF son un vehículo tan eficaz para acceder a esta clase de activos, le invitamos a leer nuestro último informe, Vanguard Treasury UCITS ETFs: Discover the features of US Treasuries exposure (ETF del Tesoro de Vanguard: Descubra las ventajas de la exposición a los bonos del Tesoro estadounidense).
Lea el informe (Inglés)
Alinear la exposición a las curvas con los objetivos de inversión
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Vanguard U.S. Treasury 1-3 Year Bond UCITS ETF | Vanguard U.S. Treasury 3-7 Year Bond UCITS ETF | Vanguard U.S. Treasury 7-10 Year Bond UCITS ETF |
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| Bloomberg U.S. Treasury 1-3 Year Index | Bloomberg U.S. Treasury 3-7 Year Index | Bloomberg U.S. Treasury 7-10 Year Index | |
| Este ETF es adecuado para objetivos de ahorro a corto plazo, dado su enfoque en la preservación del capital. Puede ayudar a gestionar la volatilidad y reducir la duración de la cartera. | Este ETF apunta a una duración intermedia con carry y roll, en comparación con el segmento de vencimientos cortos. Ofrece un equilibrio entre las exposiciones de 1–3 años y 7–10 años. | Este ETF ofrece una mayor duración en comparación con la exposición general a Treasury. El mayor riesgo de volatilidad asociado se compensa con un mayor carry. Además, proporciona cierto grado de protección frente a una desaceleración económica. | |
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Vanguard U.S. Treasury 0-1 Year UCITS ETF |
Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF |
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| Bloomberg Short Treasury Index | Bloomberg Global Aggregate U.S. Treasury Float Adjusted Index | ||
| Este ETF puede servir como alternativa a los fondos del mercado monetario. Ofrece una duración lo suficientemente corta como para minimizar la volatilidad y lo suficientemente larga como para generar potencialmente una mayor rentabilidad que los fondos del mercado monetario. | Este ETF apunta a un perfil de duración intermedia. Ofrece una exposición completa al mercado de Treasury estadounidense a partir de un año y hasta 30 años de vencimiento. Puede resultar atractivo para inversores sin sesgo de curva, ya que mantiene asignaciones similares al índice de referencia a lo largo de toda la curva. | ||
¿Por qué invertir en bonos del Tesoro estadounidense?
En un entorno de tipos de interés más altos, los bonos del Tesoro vuelven a desempeñar su papel de contrapeso en las carteras, ofreciendo tanto estabilidad en forma de rendimientos con baja correlación con la renta variable como una base de referencia para las expectativas de rendimiento. Con estos niveles de rendimiento, los inversores pueden beneficiarse potencialmente del aumento de los precios de los bonos si los tipos bajan, obtener rentabilidad si se mantienen estables o incluso amortiguar las pérdidas si los tipos suben aún más.
El antes y el después de la curva de tipos del Tesoro que se recoge a continuación muestra lo cuánto ha cambiado la situación para los inversores desde que la Reserva Federal de EE. UU. comenzó a subir el tipo de interés de los fondos federales desde prácticamente cero, a principios de 2022, hasta donde se situaba a finales del primer semestre de 2025, entre el 4,25 % y el 4,50 %1.
Aunque los rendimientos son más atractivos que en la mayor parte de una generación, ajustar la exposición a la duración al horizonte de inversión sigue siendo un punto de partida razonable para la mayoría de los inversores. De hecho, al no estar claras las perspectivas sobre los tipos, tener ese tipo de objetivo estratégico cobra mayor importancia.
Curva de tipos del Tesoro estadounidense, antes de que los tipos empezaran a subir y a 9 de octubre de 2025
Fuentes: Cálculos de Vanguard, basados en datos del Departamento del Tesoro de EE. UU. (tipos diarios de la curva de tipos del Tesoro), consultados el 9 de octubre de 2025.
Hemos asistido a cambios significativos en los rendimientos durante los últimos años. A finales de septiembre de 2025, el rendimiento de un bono del Tesoro a 2 años se situaba en torno al 3,61 %. En 2021, el índice Bloomberg High-Yield Corporate Index tenía un rendimiento medio del 2,2 % y una duración media de 7 años2.
Es decir, los inversores pueden obtener ahora un rendimiento sin riesgo3 que es casi un 1,5 % mayor que el rendimiento de algunos de los bonos más arriesgados disponibles hace solo cuatro años.
Le invitamos a leer nuestro último informe, que ofrece comentarios adicionales sobre la evolución de los rendimientos del Tesoro estadounidense, la gran liquidez disponible en los ETF del Tesoro y mucho más.
¿Por qué utilizar ETF para invertir en bonos del Tesoro estadounidense?
Integrar con éxito los bonos del Tesoro en carteras de bonos diversificadas puede resultar relativamente fácil en comparación con la integración de otros tipos de bonos, gracias a la relativa liquidez del mercado de bonos del Tesoro en comparación con otros mercados de renta fija.
Los ETF del Tesoro pueden facilitar aún más el acceso de los inversores a esta clase de activos. Además, muchos ETF del Tesoro están disponibles a un coste relativamente bajo, lo que supone una ventaja fundamental para los inversores a largo plazo.
Ventajas de utilizar ETF para la exposición al Tesoro estadounidense:
- Liquidez: El mercado subyacente es extremadamente líquido, lo que facilita relativamente la creación de participaciones en ETF del Tesoro estadounidense. Y lo que es más importante para los inversores finales, la compra y venta de ETF en el mercado secundario puede llevarse a cabo con márgenes de negociación fiables y reducidos. También puede ser más fácil conseguir liquidez en el universo de los ETF que a través de operaciones con bonos del Tesoro individuales en el mercado secundario, en especial en el caso de operaciones de mayor envergadura.
- Facilidad de uso: En comparación con la creación y gestión de una escalera de bonos del Tesoro, poseer un ETF del Tesoro de bajo coste y diferencial ajustado hace que la gestión de flujos de ingresos predecibles junto con el riesgo de duración sea un proceso mucho más eficiente. Los ETF del Tesoro individuales, a corto, medio o largo plazo, mantienen sus exposiciones muy ajustadas, una cualidad que podría ayudar a controlar la duración a nivel de cartera con tan solo un clic.
- Una alternativa viable al escalonaiento: Aunque el escalonamiento de bonos individuales tiene sus ventajas, los costes asociados a la reinversión de los ingresos en la compra de nuevos bonos pueden ser elevados y llevar mucho tiempo. Si un bono del Tesoro vence y hay que reinvertirlo en otros bonos del Tesoro, el riesgo de reinversión asociado podría ser mayor que reinvertir los ingresos utilizando ETF del Tesoro4. La diversificación inherente a los ETF reduce ese riesgo, ya que los activos se distribuyen a lo largo del espectro de vencimientos.
Asociarse con Vanguard, líder en índices de renta fija
Con más de 2,6 billones de dólares en activos bajo gestión y cerca de 60 empleados en todo el mundo dedicados a la indexación de la renta fija, Vanguard Fixed Income Group tiene como objetivo replicar la rentabilidad de un índice de referencia en la mayor medida posible, centrándose en reducir los costes y el error de seguimiento5.
Los gestores y operadores de carteras de renta fija de Vanguard colaboran con los equipos internos de riesgo y crédito para evaluar tanto los emisores como los bonos individuales, y para optimizar las exposiciones en relación con el índice de referencia.
Además, el tamaño y la escala de Vanguard ofrecen una serie de ventajas a los inversores:
- Ratios de gastos competitivos y, en términos relativos, un mayor número de bonos en las carteras, lo que permite una mayor cobertura en todo el mercado de bonos.
- Asignaciones favorables de nuevas operaciones y mejor ejecución por parte de los operadores de renta fija.
- Participación en emisiones primarias, lo que permite obtener de manera potencialmente más rentable bonos que pueden ser caros de adquirir en el mercado secundario.
1 Fuente: Reserva Federal de EE. UU., a 9 de octubre de 2025.
2 Fuente: Bloomberg, a 30 de septiembre de 2025.
3 El "rendimiento libre de riesgo” se refiere al retorno (interés o rentabilidad) que los inversores pueden esperar de un activo considerado con un riesgo de impago insignificante. En las finanzas globales, los valores del Tesoro de EE. UU.—como las letras, notas y bonos del Tesoro—se consideran ampliamente como el referente de los activos “libres de riesgo”. Esto se debe a que están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno de EE. UU., que presenta una probabilidad extremadamente baja de impago de su deuda.
4 El riesgo de reinversión se produce cuando se debe reinvertir un bono que vence y los rendimientos actuales son inferiores a los del bono vencido.
5 Fuente de los activos gestionados y del número de empleados dedicados a la indexación de renta fija: Vanguard, a 30 de junio de 2025.
Información sobre riesgos de inversión
El valor de las inversiones y los ingresos procedentes de ellas pueden disminuir o aumentar, y los inversores podrían recuperar menos de lo invertido.
Las cifras de rentabilidad mostradas pueden haberse calculado en una divisa distinta a la de la clase de acciones en la que usted invierte. Como resultado, los rendimientos pueden disminuir o aumentar debido a las fluctuaciones de divisas.
Las acciones ETF solo pueden ser compradas o vendidas a través de un corredor de bolsa. Invertir en ETF implica una comisión del corredor de bolsa y un margen entre oferta y demanda que debería ser considerado antes de invertir.
Los fondos que invierten en valores de renta fija conllevan el riesgo de incumplimiento de pago y erosión del valor capital de su inversión y el nivel de ganancias puede fluctuar. El valor de capital de los valores de renta fija puede verse afectado por los movimientos de los tipos de interés. Los bonos corporativos pueden proporcionar rendimientos superiores, pero también un mayor riesgo de crédito, lo que eleva el riesgo de incumplimiento de pago y erosión del valor capital de su inversión. El nivel de ganancias puede fluctuar y el valor capital de los bonos puede verse afectado por los movimientos de los tipos de interés.
El Fondo puede utilizar derivados con el objetivo de reducir el riesgo o los costes, o bien a fin de generar ingresos adicionales o posibilitar un mayor crecimiento. El uso de derivados podría aumentar o reducir la exposición a activos subyacentes y originar mayores fluctuaciones en el valor liquidativo del Fondo. Se entiende por «derivado» un contrato financiero cuyo valor se basa en el valor de un activo financiero (como una acción, un bono o una divisa) o un índice de mercado.
Algunos Fondos invierten en valores denominados en diferentes divisas. El valor de estas inversiones puede aumentar o disminuir como resultado de una modificación de los tipos de cambio.
Para más información sobre riesgos, consulta la sección de «Factores de riesgo» del folleto disponible en nuestro sitio web.
Información Importante
Esta es una comunicación comercial.
Destinado únicamente a inversores profesionales (tal y como se define en la Directiva MiFID II) que invierten por cuenta propia (incluyendo sociedades de gestión (fondo de fondos) y clientes profesionales que invierten en nombre de sus clientes de forma discrecional). En Suiza solo para inversores profesionales. No debe distribuirse al público.
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Vanguard Funds plc ha sido autorizado por el Banco Central de Irlanda como un OICVM y ha sido registrado para su distribución pública en determinados países de la UE. Los posibles inversores deben consultar el folleto del Fondo para más información. También se recomienda a los posibles inversores que consulten con sus propios asesores profesionales las implicaciones de hacer una inversión y de mantener o eliminar acciones de los Fondos y el cobro de distribuciones con respecto a las acciones que estén bajo la ley de países en los que estén sujetas a impuestos.
El Gestor de Vanguard Funds plc es Vanguard Group (Ireland) Limited. Vanguard Asset Management, Limited es un distribuidor de Vanguard Funds plc.
El Gestor de los fondos domiciliados en Irlanda podrá decidir rescindir cualquier acuerdo establecido para la comercialización de las acciones en una o varias jurisdicciones, conforme a la Directiva OICVM, la cual podrá ser modificada ocasionalmente.
El valor liquidativo indicativo («VLi» o «iNAV» por sus siglas en inglés) para los ETF de Vanguard se publica en Bloomberg o Reuters. Consúlte la Política de los valores de la cartera.
Para los inversores en fondos domiciliados en Irlanda, se puede obtener un resumen de los derechos de los inversores a través de y está disponible en inglés, alemán, francés, español, neerlandés e italiano.
El Banco Central de Irlanda ha concedido la autorización para que el Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF invierta hasta el 100% de activos netos en diferentes valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por cualquier estado miembro de la UE, sus autoridades locales, estados que no sean miembros de la UE u organismos públicos internacionales de los que sean miembros uno o más estados miembros de la UE. El Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF invierte más del 35% de su plan de propiedades en valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por los EE. UU.
El Banco Central de Irlanda ha autorizado que el Vanguard U.S. Treasury 0-1 Year Bond UCITS ETF invierta hasta el 100 % de sus activos netos en distintos valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por cualquier estado miembro de la UE, sus autoridades locales, estados que no sean miembros de la UE u organismos internacionales públicos a los que pertenezcan uno o varios estados miembros de la UE. El Vanguard U.S. Treasury 0-1 Year Bond UCITS ETF invierte más del 35 % de sus propiedades del plan en valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por los EE. UU.
El Banco Central de Irlanda ha autorizado que el Vanguard U.S. Treasury 1-3 Year Bond UCITS ETF invierta hasta el 100 % de sus activos netos en distintos valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por cualquier estado miembro de la UE, sus autoridades locales, estados que no sean miembros de la UE u organismos internacionales públicos a los que pertenezcan uno o varios estados miembros de la UE. El Vanguard U.S. Treasury 1-3 Year Bond UCITS ETF invierte más del 35 % de sus propiedades del plan en valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por los EE. UU.
El Banco Central de Irlanda ha autorizado que el Vanguard U.S. Treasury 3-7 Year Bond UCITS ETF invierta hasta el 100 % de sus activos netos en distintos valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por cualquier estado miembro de la UE, sus autoridades locales, estados que no sean miembros de la UE u organismos internacionales públicos a los que pertenezcan uno o varios estados miembros de la UE. El Vanguard U.S. Treasury 3-7 Year Bond UCITS ETF invierte más del 35 % de sus propiedades del plan en valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados
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