- Vanguard es reconocida desde hace tiempo como una empresa innovadora que ha moldeado el papel de la inversión indexada tanto para particulares como para instituciones.
- Aunque los bajos costes y la amplia exposición a los mercados son señas de identidad de la filosofía de Vanguard, el compromiso de la firma con el éxito del inversor va mucho más allá.
- Nuestra eficaz gestión de índices es fruto de décadas de experiencia recopilando conocimientos basados en datos, creando un equipo internacional y perfeccionando nuestras prácticas de negociación.
Conocimiento local, alcance mundial
En Vanguard, gestionamos 2,7 billones de USD en activos bajo gestión (AUM) de renta fija a nivel mundial, lo que nos convierte en uno de los mayores gestores de activos de renta fija1. Este tamaño tiene sus ventajas, como el acceso a un gran equipo global y una amplia escala, lo que nos permite reducir los costes operativos. Y lo que es más importante, nuestro tamaño nos convierte en un cliente de primera categoría para nuestras contrapartes; llevamos décadas forjando sólidas relaciones con los participantes del mercado. Por lo tanto, cuando se produce un evento en el mercado, contamos con la experiencia y las relaciones necesarias para sortear eficazmente la volatilidad y ofrecer a nuestros clientes los mejores resultados.
La gestión de índices de Vanguard corre a cargo de un experimentado equipo de más de 200 profesionales repartidos entre Estados Unidos, Europa y Australia2. Esta amplia presencia permite a Vanguard ofrecer una cobertura completa durante las horas de apertura de los mercados mundiales, responder rápidamente a los eventos locales y aplicar estrategias que reflejen los matices de las distintas regiones y clases de activos.
Nuestros equipos globales están formados por operadores y analistas de crédito especializados en sus respectivos sectores. Cada analista de crédito mantiene una estrecha relación con los emisores de su sector y posee un profundo conocimiento de los fundamentos del emisor. La estrecha colaboración entre estos analistas y los operadores especializados por sectores nos permite obtener resultados que representan los fundamentos crediticios y la mejor ejecución. Esto se traduce en carteras más resistentes y eficientes para los inversores, con un error de seguimiento muy ajustado.
Los centros globales aprovechan la experiencia local
Cobertura de 24 horas desde tres centros de inversión
Fuente: Vanguard. Este diagrama sirve únicamente para fines ilustrativos.
Conocimientos basados en datos: el fundamento de una inversión informada
En los mercados de rápida evolución las decisiones de inversión deben basarse en datos sólidos y en tiempo real. Las asociaciones de Vanguard, tanto con plataformas de operaciones como con otros proveedores de datos, nos permiten adquirir conocimientos basados en datos para evaluar el camino hacia la mejor ejecución.
Estos conocimientos abarcan desde información sobre nuevas operaciones hasta ajustes en la composición de los activos, así como una mayor transparencia sobre los mercados europeos y de la libra esterlina. En el caso de los mercados o valores con menor liquidez, estos datos pueden aclarar cómo se ha negociado un título de renta fija determinado durante diferentes períodos de tiempo y cuál es la profundidad del mercado. Esta información nos ayuda a determinar el tamaño óptimo de la orden para una operación y qué contraparte ha ofrecido históricamente el coste más bajo.
Experiencia en ejecución y operaciones: precisión que impulsa los resultados
En la inversión indexada, los costes operativos son una de las principales amenazas para el error de seguimiento. Una estrategia eficaz de ejecución y operaciones es fundamental para minimizar los costes, razón por la cual en Vanguard adoptamos un enfoque de muestreo para la renta fija indexada. Mediante el muestreo, en lugar de comprar todos y cada uno de los títulos de renta fija de un índice de referencia, nuestro objetivo es comprar los suficientes para imitar el perfil de rentabilidad y riesgo sin incurrir en costes operativos más allá de los necesarios.
En virtud de este enfoque de muestreo, hay muchas decisiones activas que deben tomarse como parte del proceso: la indexación es de todo menos pasiva. Estas decisiones se toman en colaboración con operadores, gestores de carteras y nuestro equipo interno de análisis crediticio, que realiza un exhaustivo trabajo de investigación. Disponer de esta información de primera mano facilita a los operadores y gestores de cartera la tarea de seleccionar emisores y valores para el proceso de muestreo.
Una vez seleccionados los valores, los operadores deben decidir la mejor estrategia de ejecución para minimizar los costes operativos. Aquí es donde entran en juego los conocimientos basados en datos. Nuestro objetivo es recopilar toda la información posible sobre la liquidez, la profundidad del mercado y la selección de contrapartes, e interpretar estos datos para obtener una ventaja sobre nuestros competidores.
Es precisamente esta combinación —la experiencia en las decisiones de selección junto con los conocimientos basados en datos para la ejecución— lo que nos permite ofrecer resultados superiores a nuestros inversores.
Optimización frente a réplica completa para una cartera indexada
Equilibrio entre el error de seguimiento y el coste de la inversión
Fuente: Vanguard. Este gráfico sirve únicamente para fines ilustrativos.
1 Fuente: Vanguard, a 30 de septiembre de 2025.
2 Fuente: Vanguard, a 31 de diciembre de 2024.
Información sobre riesgos de inversión
El valor de las inversiones y los ingresos procedentes de ellas pueden disminuir o aumentar, y los inversores podrían recuperar menos de lo invertido.
Las acciones ETF solo pueden ser compradas o vendidas a través de un corredor de bolsa. Invertir en ETF implica una comisión del corredor de bolsa y un margen entre oferta y demanda que debería ser considerado antes de invertir.
Los fondos que invierten en valores de renta fija conllevan el riesgo de incumplimiento de pago y erosión del valor capital de su inversión y el nivel de ganancias puede fluctuar. El valor de capital de los valores de renta fija puede verse afectado por los movimientos de los tipos de interés. Los bonos corporativos pueden proporcionar rendimientos superiores, pero también un mayor riesgo de crédito, lo que eleva el riesgo de incumplimiento de pago y erosión del valor capital de su inversión. El nivel de ganancias puede fluctuar y el valor capital de los bonos puede verse afectado por los movimientos de los tipos de interés.
Información importante
Destinado únicamente a inversores profesionales (tal y como se define en la Directiva MiFID II) que invierten por cuenta propia (incluyendo sociedades de gestión (fondo de fondos) y clientes profesionales que invierten en nombre de sus clientes de forma discrecional). En Suiza solo para inversores profesionales. No debe distribuirse al público.
La información contenida en el presente documento no debe considerarse como una oferta de compra o venta ni como una solicitud de oferta para la compara o venta de valores en ninguna jurisdicción donde dicha oferta o solicitud sea ilegal, ni para ninguna persona a la que resulte ilícito realizar dicha oferta o solicitud, ni cuando la persona que la efectúe no esté cualificada para hacerlo. La información no constituye asesoramiento legal, fiscal ni de inversión. Por lo tanto, no debe basarse en este contenido para tomar decisiones de inversión.
El presente material tiene fines exclusivamente educativos y no constituye una recomendación o solicitud para la compra o venta de inversiones.
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